荣盛募资80亿投入浙江石化项目二期，沙特阿美即将入股

12月9日，荣盛石化发布公告，对证监会就公司非公开发行股票一事所提出的问题进行回复，其中披露，沙特阿拉伯国家石油公司将入股浙江石化新建炼化项目，有望持有浙江石化9%的股权。

今年3月26日，荣盛石化公告，公司拟非公开发行股票，预计募集资金总额不超过80亿元，本次发行募集资金总额扣除发行费用后将用于浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼化一体化项目的项目二期，项目总投资额1730.85 亿元，其中二期投资829.29亿元。

据公告，该项目实施主体为申请人持股51%的子公司浙江石化，以向子公司增资方式实施，其他股东同比例进行增资。根据可行性研究报告测算，浙江石化4000万吨/年炼化一体化项目建成后年均营业收入为1905.65亿元，净利润为181.59亿元，项目预期经济效益良好。

对此，证监会要求荣盛石化说明浙江石化未来的股权变化是否对项目实施构成重大影响。

荣盛石化披露，截至12月9日，浙江石化注册资本为388亿元，实际缴纳注册资本为288亿元，除公司外，其他股东单位为浙江桐昆投资有限责任公司（上市公司“桐昆股份”全资子公司，以下简称“桐昆投资”）、浙江巨化投资有限公司（浙江省国资委下属企业，以下简称“巨化投资”）和舟山海洋综合开发投资有限公司（舟山市国资委下属企业，以下简称“ 舟山海投”），浙江石化股东单位具备较强的资金实力。

根据最新约定，浙江石化或将出现股权变更。

荣盛石化披露，沙特阿美是我国最大的原油供应商，对于保障我国能源安全发挥着重要作用。浙江省政府与沙特阿美签署了合作备忘录，根据合作备忘录，沙特阿美将入股浙江石化新建炼化项目。舟山市政府与沙特阿美签署了谅解备忘录，拟向沙特阿美转让舟山海投所持浙江石化9%的股权。未来的股权变化对项目实施不构成重大影响。

荣盛石化解释称，本次舟山海投拟转让浙江石化9%的股权，占浙江石化注册资本的比例较低，而浙江石化其他三家股东的出资比例将保持不变。因此本次股权转让不会影响浙江石化前三大股东的股权结构和荣盛石化对浙江石化的控股权。

目前，浙江石化股东会决议已对后续增资原则进行了约定：浙江石化注册资本已认缴未实缴部分出资由全体股东按1元/注册资本的价格缴足；全体股东应当按照持股比例以相同价格相同条件对浙江石化进行后续增资，以解决二期项目未来资金需求。

荣盛石化介绍，沙特阿美是世界最大的石油生产公司，2019年世界500强综合排名第六位，同时以1110亿美元的利润排名盈利榜首位，具有很强的资金实力。未来如果其成为浙江石化的股东，将有足够的资金实力履行股东的出资义务，为浙江石化项目的实施提供资金保障。此外，沙特阿美还能从原油供给方面为浙江石化提供有力支持。

公司称，沙特阿美在资金实力和原油供给等方面具有很强的实力，引入该投资者将为项目实施提供有力支持。浙江石化股权结构总体保持稳定，未来潜在的股权变化不会对项目实施造成重大不利影响。

据央视今年11月报道，世界最大石油企业——沙特阿美石油公司将进行IPO。多家媒体援引消息人士称，沙特阿美公司将在沙特境内发行1%-2%的股份，以此筹集200亿-400亿美元的资金，这也使得此次公开募股有望成为有史以来最大的公开募股。

11月17日，沙特阿美发表声明称，公司IPO计划发行30亿股，占总股本1.5%，定价区间为30-32沙特里亚尔（8-8.5美元）。由此计算，沙特阿美的总市值预计达到1.6万亿-1.7万亿美元。

11月3日，沙特阿美表示，公司已作好准备，上市时机将视市场状况及股东的择定。公司总裁艾敏纳赛尔表示，上市计划的实施将为公司历史掀开新的一页，有助于公司成为世界最大的能源和化工行业全产业链企业。而沙特政府预计，沙特阿美公司的整体估值将高达2万亿美元，这将使其成为全球市值最高的公司。

但据当日央视报道，受全球经济大环境和近期沙特石油设施遇袭事件等因素的影响，多家投资机构将该公司的估值定在1.5万亿美元左右

盛虹1600万吨/年炼化项目增资50亿 获产业基金入股加持

12月5日，江苏东方盛虹股份有限公司发布关于盛虹炼化（连云港）有限公司增资扩股的公告。公告称，东方盛虹的全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司在连云港市，与连云港盛虹炼化产业基金合伙企业（有限合伙）、盛虹炼化（连云港）有限公司签订《关于盛虹炼化（连云港）有限公司之投资协议》，石化产业作为原股东向盛虹炼化认缴增资人民币252,000万元，产业基金以增资方式向盛虹炼化投资人民币248,000万元，前述投资全部计入盛虹炼化注册资本。

本次增资前，盛虹炼化的注册资本为800,000万元，石化产业持有其100%股权；本次增资后，盛虹炼化的注册资本为1,300,000万元，石化产业持有其80.92%股权，产业基金持有其19.08%股权。

2019年12月5日，东方盛虹以通讯表决方式召开第七届董事会第三十八次会议，会议审议通过了《关于盛虹炼化（连云港）有限公司增资扩股的议案》。

公告称，本次盛虹炼化增资扩股，是为了加快推进“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”建设，从而更好地推进东方盛虹“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链的战略布局，符合公司的长远发展规划，符合公司及全体股东利益。本次增资不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

截止2019年3月31日，石化产业未经审计单体财务报表的资产总额12.80亿元，负债总额2.8亿元，净资产10亿元，2019年1-3月营业收入0万元，净利润1.26万元。

东方盛虹称，本次对石化产业增资，主要是为了通过石化产业收购江苏虹港石化有限公司股权，以及对盛虹炼化(连云港)有限公司增资，加快实施“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链的长远发展规划和发展战略。

此外，东方盛虹同日公告称，公司拟通过石化产业对盛虹炼化(连云港)有限公司(以下简称“盛虹炼化”)以货币方式增资70亿元。本次增资完成后，盛虹炼化的注册资本将从10亿元增加至80亿元。

东方盛虹表示，盛虹炼化是“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”的实施主体，于2018年12月14日开工建设，目前尚处于建设初期。公司本次通过全资子公司石化产业对盛虹炼化增资，是为了加快推进项目建设，以早日形成完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链的长远发展规划和发展战略，符合公司及全体股东利益。

据了解，依托盛虹集团的产业版图扩展和完善，东方盛虹主营业务上下游不断延伸。在今年3月8日，上市公司宣布全资子公司盛虹石化产业发展有限公司以现金方式收购盛虹苏州、盛虹石化合计持有的盛虹炼化100%股权。

2010年盛虹集团落户连云港，正式进军石化板块，盛虹石化产业建设拉开帷幕。盛虹集团为了进一步发展，解决PTA项目和醇基多联产项目原料问题，成立盛虹炼化（连云港）有限公司，拟在连云港石化产业基地建设1600万吨/年炼化一体化项目。

盛虹炼化是“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”的实施主体，该项目被列为江苏省重大项目，已于2018年12月14日开工建设，目前处于建设初期，预计将于2021年建成投产。

光大证券分析师裘孝锋认为，在我国，聚酯和PTA已实现一体化的化纤企业目前正在向产业链上游布局建设大炼化芳烃项目，以实现全产业链一体化，包括恒力石化450万吨PX、恒逸石化150万吨PX，浙江石化的400万吨PX、盛虹集团的280万吨PX等，炼化一体化是行业未来主要发展方向。随着PTA、炼化项目的逐步注入，东方盛虹也将打通“炼化-PTA-涤纶长丝”产业链，逐步形成一体化格局。

观察来看，盛虹集团炼化项目的顺利进行使得公司的产业链更加完善，且盛虹集团未来PTA、炼化项目注入预期较强。闭合式完整产业链的打通，使公司具备一定的议价能力，有助于锁定盈利区间，更具话语权。同时，原料运输成本与采购成本大幅降低，提高了资源的利用效率，使得上市公司可以有效地抵抗行业周期风险。

据了解，东方盛虹主要产品为DTY、FDY和POY，虽然公司民用涤纶长丝销售单价的变动趋势与市场平均价格的变动趋势保持一致，但由于公司民用涤纶长丝产品差别化率全行业领先，因此各产品单价高于市场平均价格，存在较高的价差。随着长丝价格回暖，2018年9月份以来DTY产品价差逐步扩大，公司盈利能力提升。

东方盛虹的主要竞争对手为恒力股份、新凤鸣、桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化等，涤纶长丝行业中六大龙头企业各自定位不同，实现了差别化竞争。

其中恒力股份、荣盛石化以FDY为主，新凤鸣、桐昆股份以POY为主，恒逸石化以DTY、FDY、POY平衡发展，而国望高科由于在技术积累、客户规模、营销模式等方面的优势，则定位于以高端产品DTY为主要的发展方向，持续优化产品结构，以此维持高附加值产品的产销比例增长趋势。

从龙头企业的战略规划上来看，上市融资是实体聚酯企业扩能及提升竞争力的快速途径。而随着前期聚酯龙头融资渠道已打通、上游布局基础已夯实的背景下，定价权等竞争优势也将牢牢掌握在它们手中。

总的来说，行业内六大龙头企业的差异化发展策略有利于避免行业内的同质化竞争，促进了行业的健康发展。

但未来市场将出现明显的两级分化，即中小聚酯企业在无资金补给、无价格优势下如不另辟新径，生存将异常艰难，最终大鱼吃小鱼的格局将再次出现。

东方盛虹近期动态

10月15日，东方盛虹发布2019年前三季度业绩预告：预计净利最高可达约12.49亿元，比上年同期增加60%。

公告显示，业绩预告期间：2019年1月1日至2019年9月30日，归属于上市公司股东的净利润约10.93亿元—12.49亿元，比上年同期增加：40%—60%。

今年3月8日晚间，江苏东方盛虹股份有限公司发布公告称，公司全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司与盛虹(苏州)集团有限公司、盛虹石化集团有限公司在苏州市吴江区签订《股权收购协议》，石化产业以现金方式收购盛虹苏州、盛虹石化合计持有的盛虹炼化100%股权。

通过此次交易，东方盛虹将在现有民用涤纶长丝主业的基础上，置入盛虹炼化一体化项目，将公司产业链从化纤扩展至炼油、石化全产业链。盛虹炼化一体化项目可以满足PTA生产对对二甲苯(PX)、乙二醇(MEG)的需求并生产汽柴油和航空煤油等产品。

项目建成投产后，上市公司将形成“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”的完整产业链，从而实现了沿产业链上游的纵向整合，进一步提升上市公司的盈利能力和核心竞争力。

盛虹炼化(连云港)有限公司是“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”的实施主体，盛虹炼化一体化项目被列为江苏省重大项目，已于2018年12月14日开工建设，目前处于建设初期，预计将于2021年建成投产。

来源：新京报